За 4 года, прошедшие после падения 2008 года, мировым правительствам не удалось убедить ни бизнес, ни население в способности решать глобальные проблемы. Не найдя ответов на глобальные вопросы, правительства переключились на решение локальных задач. В масштабе меньших территорий оказалось, что ситуация, в целом болезненная, имеет вполне конкретное решение. Плохая новость заключается в том, что соседей придется принести в жертву в буквальном смысле.
Большой Взрыв, стратегию которого американские аналитики сформулировали для Ближнего Востока, волной накроет всю Европу и смоет половину европейского ВВП. Реализация стратегии напрямую затронет около 1 млрд. чел.: 830 млн. чел. – в Европе и 150 млн. чел. – в Северной Африке и на Ближнем Востоке. Главной особенностью текущей ситуации является исключительно короткий срок, в течение которого удалось подготовить такую масштабную концепцию к реализации. Активные приготовления начались в 2011 году после революции в Тунисе, и по косвенным признакам можно предположить, что к декабрю 2012 года фаза подготовки уже завершена. Далее – исполнение.
[B]Требуется четверть ВВП США[/B]
В 2008 году финансовые рынки потеряли от 50% до 75%, богатства превращались в дым со скоростью примерно 10 млрд. $ в час. Произошедшее падение ошеломило и участников, и наблюдателей, национальные правительства начали объявлять о мерах поддержки. Чтобы вернуть душевное равновесие и потерянные состояния, основные Центробанки один за другим начали печатать деньги. Всего за период 2009-2012 гг. только крупнейшими ЦБ было напечатано около 8 842 млрд. долларов. Оценить величину стимулов можно, если взглянуть на ВВП стран мира. [U](см. прикрепленный файл или по адресу http://files.mail.ru/DCD6NZ)[/U]
Всего за 4 года было напечатано более 10% мирового ВВП или 20-25% ВВП по каждой территории эмиссии. Для корректной оценки к полученным 8,85 трлн. долларов необходимо добавить китайские деньги, деньги ЦБ вторых эшелонов, скрытое стимулирование в виде рекапитализации и фактически отрицательные учетные ставки основных ЦБ. Таким образом, общий объём напечатанного богатства вполне может приблизиться к 20% мирового ВВП.
Агрессивное участие Центральных банков привело к тому, что стоимость многих активов практически восстановилась. После этого американцы, по уши сидящие в акциях, как главные мировые потребители, должны были снова почувствовать себя богатыми и начать покупать новые дома, машины и остальное по мелочи. Восстановление потребления подтвердило бы стоимость заводов и пароходов. Но этого не произошло, убедить американцев тратить больше не удалось, они начали делать сбережения.
Чтобы все-таки вернуть спокойствие и порядок на американский (первый по капитализации, а значит главный для капиталов) рынок и восстановить потребление необходимо переписать ценник на активы и выставить его на уровне хотя бы 125% от 2007 года, для S&P500 это соответствует значению 1 875 пунктов. По данным МВФ ВВП США в 2011 году составил около 15 трлн. долларов. Где взять ещё 3,5 – 4,0 трлн. долларов Валового Внутреннего Продукта?
Прямое сравнение ВВП и фондовых индексов, наверное, не очень корректно, и 10 пунктов ВВП могут не соответствовать 10 пунктам индекса. Тем не менее, корреляция прямая, а в данном контексте большее значение имеет порядок величин, чем сама величина. И получается, что как ни крути, США необходимо где-то взять четверть ВВП.
[B]Рыбное место[/B]
Сланцевый газ, на который так надеялась Америка, оказался настоящим и уже дал мощный толчок к её реиндустриализации. Крупнейшие концерны переписывают свои инвестиционные планы под «сланец». Заводы и комбинаты, так или иначе связанные с использованием и переработкой природного газа, возвращаются на территорию США. Об этом подробно пишут «Ведомости» в статье «Ржавый пояс» Америки возрождается благодаря дешевому газу». Но простого увеличения рабочих мест не достаточно, и 20 или 200 новых заводов – это только половина дела.
Общая стоимость активов включает Базовую и Мультипликативную составляющие. Базовая часть зашита в «железе»: завод как средство производства есть в наличии, предприятие генерирует денежный поток. Базовая стоимость соответствует деньгам, которые могут получить акционеры в виде дивидендов, и максимум – это годовая прибыль. Мультипликативная часть – это ожидания и прогнозы: здесь налоги и регулирование, таланты менеджмента, квалификация рабочих, территориальные риски и много чего ещё. Оценка компании в 10 годовых прибылей означает, что 90% стоимости – это эмоции, и только 10% - это «железо». По этой причине сланцевая реиндустриализация сможет обеспечить только 10% стоимости. Для того, чтобы S&P500 забрался на 1875 пунктов, нужны эмоции на сумму 9/10* 25% ВВП США = 3,0 … 3,5 трлн. долларов.
Стоимость можно создать, но это долго, и результат совершенно не гарантирован. К тому же сланцевый газ уже обозначил «железо», которое надо капитализировать, и ничего нового придумывать не требуется. Учитывая эмоциональную природу стоимости гораздо проще, а главное, быстрее эту стоимость перераспределить. По порядку величин в мире есть одна территория, которая сможет обеспечить необходимый мультипликатор для всех «новых и старых американских заводов». (см. таблицу «ВВП стран мира») Это Европа.
ВВП Европейского союза равен ВВП США. Евросоюз – это 27 стран, громоздкая административная структура и 15 трлн. долларов ВВП на всех. Но при детальном рассмотрении оказывается, что в Европе есть несколько ключевых зон, генерирующих валовый продукт: Северный Рейн-Вестфалия в Германии и Иль-де-Франс во Франции. Эти районы занимают относительно небольшую площадь, компактны и удобны с точки зрения управления стоимостью. Оба района – красивые офисные здания, выставки и конференции, университеты, театры и музеи – это парадная витрина Европы и фактически сбывшаяся мечта иммигранта о красивой жизни, и они подтверждают свой особый интерес к этим местам, время от времени устраивая погромы в пригородах Парижа.
[U] Иль-де-Франс (на карте – 1)[/U]
Парижская городская агломерация, общей площадью 12 000 кв. км и населением 11 млн. человек. Валовой Региональный Продукт в 2009 году - 559 млрд. евро или 25% ВВП Франции. Мощнейший экономический центр. Треть из 500 крупнейших корпораций мира имеют здесь свои представительства или филиалы. Крупнейший в мире центр туризма, конференций и выставок. Регион привлекает наибольший объём иностранных инвестиций во Франции, занимая второе место в Европе по этому показателю. В регионе Иль-де-Франс работают 37% менеджеров и руководителей предприятий страны, 40% специалистов, занятых в НИОКР, и большая часть французских студентов. В 2009 году в сфере услуг было занято 83% работающих жителей Иль-де-Франс.
[U]Северный Рейн-Вестфалия (на карте – 2)[/U]
Одна из наиболее экономически развитых агломераций мира. На территории района производится 18% немецкого экспорта, ввозится более 23% немецкого импорта. Площадь 34 000 кв. км., население 18 млн. человек (20% населения страны). Валовый Региональный Продукт в 2009 году – 522 млрд. евро или 20% ВВП Германии. В регионе расположены 37 из 100 крупнейших предприятий Германии, при этом более 70% компаний относятся к среднему классу. Исключительная территориальная доступность: развитая сеть автомобильных и железных дорог. 6 аэропортов обслуживают 450 прямых международных рейсов. Когда-то индустриальный район с мощной добывающей и сталелитейной промышленностью, сегодня NRW – это крупнейший культурный, туристический и образовательный центр: 200 музеев, 120 театров, 68 университетов и 500 000 студентов. Граничит с Бельгией и Нидерландами.
[U]Порты (на карте – 3, 4, 5)[/U]
Роттердам (Нидерланды)
600 000 человек, 30% населения имеют не голландские корни, бургомистр – Ахмед Абуталеб (марокканец), грузооборот в 2008 году – 10 784 тыс. TEU. Главный нефтяной порт в Северо-Западной Европе.
Гамбург (Германия)
1 770 000 человек, 260 000 человек (15% населения) имеют только иностранное гражданство, грузооборот в 2008 году – 9 737 тыс. TEU.
Антверпен (Бельгия)
470 000 человек, площадь - 2,85 тыс. кв. км., грузооборот в 2008 году – 8 663 тыс. TEU.
[U](карту см. в прикрепленном файле или по адресу http://files.mail.ru/DCD6NZ)[/U]
Среди 50 крупнейших по грузообороту портов мира в 2008 году было 9 европейских, которые приняли около 50 000 тыс. TEU грузов. Из них Роттердам и Гамбург вместе обеспечивают 40% этого грузооборота. При этом глубоководный Роттердам, имеющий стратегическое значение для Европы, европейским фактически уже не является.
И здесь возникает следующий вопрос: как перераспределить стоимость между рынками?
[B]Стратегия Большого Взрыва[/B]
Идея присутствия США на Ближнем Востоке, публично сформулированная в 2006 году, когда Кондолиза Райс начала говорить про «Новый Ближний Восток», заключается в том, чтобы «смешать фигуры на шахматной доске Ближнего Востока», «подтолкнуть глубинные трансформации» и «втянуть регион в орбиту общемировых процессов». Американские стратеги уложили общие тезисы в концепцию Большого Взрыва. На эту тему один из авторов концепции, Томас Барнетт, в 2009 году выпустил книгу «Великие державы: Америка и мир после Буша». В статье «Восточные встряски» о Стратегии Большого Взрыва пишет Коммерсант-Власть №46. По прошествии нескольких лет концепция приобрела хорошо просматриваемый контур, и можно обозначить некоторые её компоненты.
[U]Революционная. [/U]
«Арабская весна», начавшись спонтанно 17 декабря 2010 года в Тунисе, очень быстро приобрела управляемый характер. Через 2 месяца беспорядками и протестами были охвачены 20 государств Северной Африки и Ближнего Востока. К концу 2012 года вдоль побережья Средиземного моря при прямом или косвенном участии спецназа США «арабская весна» сформировала «пояс революций». На сегодняшний день Тунис, Ливия, Египет, Сирия, Иордания и Ливан – это зона боевых действий с участием регулярных армий, погромы, протесты, перестрелки, демонстранты, полиция, слезоточивый газ. Всего в «поясе революций» проживает около 127 млн. человек.
[U]Религиозная. [/U]
11 сентября 2012 года на телевидении Египта было показано несколько фрагментов из фильма «Невинность мусульман». Видео рассказывало о пророке Мухаммеде в очевидно оскорбительной форме. После того как видео попало в интернет, в Египте, Ливии, Тунисе, Ливане и других мусульманских странах начались беспорядки. Пентагон заявил, что готов направить дополнительные подразделения морской пехоты в 18 стран.
19 сентября 2012 года французский еженедельник опубликовал карикатуры на пророка Мухаммеда. Глава МИД Франции выступил против «любых провокаций», одновременно напомнив о свободе слова. После этого в качестве меры предосторожности Франция «временно» закрыла свои консульства, посольства и школы в 20 мусульманских странах.
[U]Военная. [/U]
16 сентября 2012 года в Персидском заливе начались крупнейшие противоминные учения. В течение 12 дней военные корабли США, Франции, Японии, Великобритании и других стран отрабатывали способы ликвидации минных заграждений в Ормузском проливе на случай конфликта с Ираном.
В ноябре прошли крупнейшие совместные учения сил ПРО и ПВО США и Израиля «Суровый вызов - 12». В течение 3 недель при участии 3,5 тысяч военных США и 1 тысячи израильских солдат отрабатывался «весь спектр совместных операций».
В начале ноября в Институте стратегических исследований в Тель-Авиве смоделировали начало конфликта между Израилем и Ираном. По сценарию ВВС Израиля наносят удар по ядерным объектам Ирана, не уведомляя об этом США. Иран отвечает массированным ударом.
[U]Механизм.[/U]
Идея «Нового Ближнего Востока» и поиск доноров для экономики США, возникнув в виде задачи в разное время и по различным поводам, оказались жестко связаны друг с другом. В 2010 году Стратегия Большого Взрыва фактически становится механизмом решения проблем США.
После переворота в Тунисе в 2010 году жители страны отправились на поиски лучшей жизни. На итальянский о-в Лампедуза в 150 км. от побережья Туниса беженцы прибывали со скоростью 1000 чел./сутки. Италия официально запросила помощи у Евросоюза, на острове ввели чрезвычайное положение. Не справляясь самостоятельно, Италия начала выдавать иммигрантам визы, беженцы стали расползаться по Европе.
[QUOTE]«Большой взрыв», нацеленный прежде всего на демонстрационный эффект, должен был стать также прямой откровенной попыткой встряхнуть застойный Ближний Восток, где десятилетия дипломатических усилий и военного реагирования внешних сил, прежде всего США, на местные кризисы не привели ни к каким результатам".
Томас Барнетт, идеолог Стратегии Большого Взрыва [/QUOTE]
Иль-де-Франс и Северный Рейн-Вестфалия – это крупнейшие деловые центры в Европе. Главы корпораций, директора и управляющие компаний приходят на работу в офисы, встречаются друг с другом на выставках, планируют, принимают решения. Это люди, которые управляют инвестициями на миллиарды долларов. Именно эта группа является главной целевой аудиторией проекта. Студенты-арабы, поджигающие автомобили в пригородах Парижа, пока не представляют большой опасности: группы не организованны и малочисленны, и полиции пока удаётся гасить возмущения. 100 или 200 сгоревших машин – не повод, чтобы выводить инвестиции, и сейчас Европа – всё ещё комфортное место для ведения бизнеса. Но ситуация резко меняется, если перед офисами вместо 1000 студентов появятся 8-10 млн. голодных беженцев с карикатурами на пророка Мухаммеда в руках.
[B]Война[/B]
[U]Отправляющая сторона: [/U]
1. Крупные города и экономические зоны «пояса революций» как источник беженцев.
2. Повстанцы и Борцы за свободу, проходящие обучение на базах в Ливии, Сирии, Иордании, в качестве «зажигалок».
3. Морская пехота США в 18 странах и инструкторы как управляющее звено.
[U]Принимающая сторона:[/U]
1. Две основные экономические зоны Европы: Иль-де-Франс во Франции и Северный Рейн - Вестфалия в Германии.
2. Роттердам и Гамбург как ключевые звенья в логистической цепи Евросоюза.
3. База НАТО «Бондстил» на территории «Независимого Косово» как основной пункт подготовки исполнителей и координатор на принимающей стороне.
[U]Сопровождение:[/U]
1. Информационные провокации по линии ислама. Карикатуры на пророка Мухаммеда или другие вариации на эту тему позволят обеспечить требуемую температуру событий и скрыть основные цели.
2. Продовольственная инфляция. По опыту 2010 года голодные бунты в развивающихся странах, вызванные повышением цен на базовые продукты, часто вызывают необратимые демократические последствия.
3. 5 оперативный флот ВМС США в районе Персидского залива. Отвечает за своевременное блокирование основных транспортных магистралей и узлов Ближнего Востока.
Для того чтобы замкнуть контур и запустить реализацию, необходимо начать, ярко и эффектно. В соответствии с базовым сценарием «военной игры» ВВС Израиля наносят удар по ядерным объектам Ирана. Ракетные залпы в районе Ормузского пролива заблокируют 40% мировых морских поставок нефти и нефтепродуктов. (Подразделение морской статистики Lloyd’s, 2006). Реакция рынков будет мгновенной, нефть начнет расти в цене. В силу того, что WTI, не имея экспорта, замыкается на внутренний рынок и частично выпадает из общего ценообразования, можно предположить, что в центре внимания будет сорт Brent.
По аналогии с 2008 годом растущая нефть увеличит себестоимость конечной продукции на транспортную составляющую и поставит весь бизнес на грань рентабельности. Мировая экономика начнет схлопываться отраслями. Развивающиеся страны, в частности в Северной Африке и на Ближнем Востоке, первыми ощутят повышение стоимости на топливо. Небольшие по размеру, слабо диверсифицированные по составу экономики, имея минимальный запас прочности, крайне отзывчивы на любые внешние изменения, и самым чувствительным моментом является рост цен на продовольствие. Дорогой хлеб и безработица – это голодное население и много свободного времени, и чем дольше нефть будет дорогой, тем активнее и яростнее будут протесты.
Конечная цель – европейские мультипликаторы, и масштаб проекта и цена вопроса такова, что американцам необходимо решать задачу с первого раза, второй попытки может не быть. Всё по максимуму: война всех со всеми, голод, истерика. Прибрежные города Средиземного моря – это, с одной стороны, экономически активные районы с портовой или туристической инфраструктурой и, с другой стороны, главный источник беженцев. В этой связи исключительное значение имеет Египет с 80 млн. населением. Каирская городская агломерация и Суэцкий канал – это наиболее чувствительные зоны. Принимая во внимание то, что в сентябре этого года минно-тральные учения проходили и в Суэцком канале тоже, ситуация в Египте может развиваться крайне агрессивно.
[B]Зарплата[/B]
На десятилетних временных интервалах Brent торгуется в канале, границы которого проходят через минимумы 2001 г. и 2008 г. и максимум 2008 г. Следующий максимум в пределах этого канала находится на уровне 160$, это первый целевой уровень. На 216$ проходит уровень 161,80 по Фибоначчи к падению 2008 года. Это второй целевой уровень.
В 2008 году спекулянты без видимых причин загнали баррель на 147$. Сейчас же в качестве повода выступают масштабные боевые действия в нефтедобывающем регионе с населением порядка 150 млн. чел. Более убедительной причины для кратковременной покупки нефти придумать сложно. Кроме того, весь 2012 год участники фондовых рынков провели в тихой тоске: то не растет, то падает. А конец года и отсутствие бонусов только усиливает щемящее чувство голода. В этой связи при наличии повода и мотивации уровень 160$ за баррель становится понятным и быстро достижимым. Спекулянты отработают первую цель без дополнительных стимулов, в рамках только технического анализа.
В 2008 году «нефтяной гон» продолжался 2 месяца и 10 дней, начавшись 2 мая с уровня 110$ за баррель, 3 июля достиг первой вершины и 13 июля обозначил вторую. Максимумы и сроки и в этот раз будут определять США. Америка потребляет ~20 млн. бар. в сутки, из которых 75% обеспечивается экспортом. Максимальные коммерческие запасы (375 млн. бар. в ноябре), стратегические запасы (~660 млн. бар.) и возрастающая внутренняя добыча гарантируют работоспособность экономики США как минимум в течение дополнительных 70 дней даже при общей «отрицательной рентабельности».
Уровни 2008 года по нефти – это уже было и поэтому не страшно. Но 200$-220$ за баррель – это ажиотаж, нервы в струнку, это страшно, и это истерика. На вопрос как такое возможно, могут ответить Пентагон и средства массовой информации. 5 флот ВМС США под предлогом обеспечения безопасности блокирует морские перевозки в регионе, CNN и BBC, используя ненормативную лексику, громко рассказывают по телевизору о том, как страшно жить.
Новые уровни потребуют дополнительный объем ликвидности. Первый источник – это эмиссионные деньги. Конечно, не все $8 трлн. или $10 трлн. будут обновлять сырьевые максимумы, но то, что напечатанные стимулы остались в банках и не добрались до «земли», это факт. Ещё один источник – это корпоративные прибыли. Каждый год Forbes составляет рейтинг 2000 крупнейших публичных компаний и считает их деньги. В 2009 году участники рейтинга заработали $1,4 трлн., в 2010 году – $2,4 трлн., в 2011 году – $2,64 трлн. Наверное, что-то из этих денег ушло в «железо», но большая часть заработанного лежит в банках в ожидании лучших времен.
Неизбежность, с которой приближается развязка, заставляет искать возможности в происходящем. За 2 месяца от текущих уровней нефть может удвоиться в цене. На фьючерсах на Brent это значит, что за 2 месяца первоначальная сумма увеличится в 20 раз. Риски? Да. Но возможно также, что это хороший повод обратить внимание на фондовый рынок и познакомиться с каким-нибудь брокером.
[B]Новый год[/B]
После декабря 2010 года проблемы нарастают как снежный ком, напряжение растет по экспоненте, и, безусловно, самым деятельным участником происходящих событий являются Соединенные Штаты Америки. Проспав Тунис, США достаточно быстро вернулись к активному управлению регионом. С другой стороны, чрезмерная демонизация американцев в лице Госдепа скрывает других не менее важных участников. Есть большие сомнения в том, что даже США с армией аналитиков и своим военным бюджетом смогли бы в одиночку за 2 года подготовить к войне целый регион. Роль и значение помощников в общем результате сложно переоценить. Шейхи, короли, борцы за свободу, революционеры, освободители – множество интересов и участников, претензии по кругу, и каждый думает, что он царь горы. Котелок, поставленный на огонь, может кипеть очень долго, но некоторые косвенные признаки говорят о том, что ситуация приближается к своей развязке.
Последний год американцы тащили всю конструкцию, отодвигая сроки начала. Учения, проводившиеся в 2012 году, кроме финальных тренингов гарантировали отсутствие провокаций в этот период. До ноября это было связано с выборами в США, но президента выбрали, события переходят в фазу открытых военных действий, и причин, да и возможностей откладывать не осталось.
При планировании больших событий всегда есть склонность к памятным датам. Глобальным итогом Большого Взрыва в перспективе 2-3 лет станет окончательный демонтаж Еврозоны, в результате чего Federal Reserve Note останется единственной мировой резервной валютой.
История ФРС началась с её создания 23 декабря 1913 года. В этом году 23 декабря приходится на воскресный день. В этой связи, если знакомство с брокером все-таки состоялось, позицию по фьючерсу на Brent имеет смысл сформировать до пятницы 21 декабря 2012 года.
Удачных праздников.
[U](материал полностью в прикрепленном файле или по адресу http://files.mail.ru/DCD6NZ)[/U]
Большой Взрыв, стратегию которого американские аналитики сформулировали для Ближнего Востока, волной накроет всю Европу и смоет половину европейского ВВП. Реализация стратегии напрямую затронет около 1 млрд. чел.: 830 млн. чел. – в Европе и 150 млн. чел. – в Северной Африке и на Ближнем Востоке. Главной особенностью текущей ситуации является исключительно короткий срок, в течение которого удалось подготовить такую масштабную концепцию к реализации. Активные приготовления начались в 2011 году после революции в Тунисе, и по косвенным признакам можно предположить, что к декабрю 2012 года фаза подготовки уже завершена. Далее – исполнение.
[B]Требуется четверть ВВП США[/B]
В 2008 году финансовые рынки потеряли от 50% до 75%, богатства превращались в дым со скоростью примерно 10 млрд. $ в час. Произошедшее падение ошеломило и участников, и наблюдателей, национальные правительства начали объявлять о мерах поддержки. Чтобы вернуть душевное равновесие и потерянные состояния, основные Центробанки один за другим начали печатать деньги. Всего за период 2009-2012 гг. только крупнейшими ЦБ было напечатано около 8 842 млрд. долларов. Оценить величину стимулов можно, если взглянуть на ВВП стран мира. [U](см. прикрепленный файл или по адресу http://files.mail.ru/DCD6NZ)[/U]
Всего за 4 года было напечатано более 10% мирового ВВП или 20-25% ВВП по каждой территории эмиссии. Для корректной оценки к полученным 8,85 трлн. долларов необходимо добавить китайские деньги, деньги ЦБ вторых эшелонов, скрытое стимулирование в виде рекапитализации и фактически отрицательные учетные ставки основных ЦБ. Таким образом, общий объём напечатанного богатства вполне может приблизиться к 20% мирового ВВП.
Агрессивное участие Центральных банков привело к тому, что стоимость многих активов практически восстановилась. После этого американцы, по уши сидящие в акциях, как главные мировые потребители, должны были снова почувствовать себя богатыми и начать покупать новые дома, машины и остальное по мелочи. Восстановление потребления подтвердило бы стоимость заводов и пароходов. Но этого не произошло, убедить американцев тратить больше не удалось, они начали делать сбережения.
Чтобы все-таки вернуть спокойствие и порядок на американский (первый по капитализации, а значит главный для капиталов) рынок и восстановить потребление необходимо переписать ценник на активы и выставить его на уровне хотя бы 125% от 2007 года, для S&P500 это соответствует значению 1 875 пунктов. По данным МВФ ВВП США в 2011 году составил около 15 трлн. долларов. Где взять ещё 3,5 – 4,0 трлн. долларов Валового Внутреннего Продукта?
Прямое сравнение ВВП и фондовых индексов, наверное, не очень корректно, и 10 пунктов ВВП могут не соответствовать 10 пунктам индекса. Тем не менее, корреляция прямая, а в данном контексте большее значение имеет порядок величин, чем сама величина. И получается, что как ни крути, США необходимо где-то взять четверть ВВП.
[B]Рыбное место[/B]
Сланцевый газ, на который так надеялась Америка, оказался настоящим и уже дал мощный толчок к её реиндустриализации. Крупнейшие концерны переписывают свои инвестиционные планы под «сланец». Заводы и комбинаты, так или иначе связанные с использованием и переработкой природного газа, возвращаются на территорию США. Об этом подробно пишут «Ведомости» в статье «Ржавый пояс» Америки возрождается благодаря дешевому газу». Но простого увеличения рабочих мест не достаточно, и 20 или 200 новых заводов – это только половина дела.
Общая стоимость активов включает Базовую и Мультипликативную составляющие. Базовая часть зашита в «железе»: завод как средство производства есть в наличии, предприятие генерирует денежный поток. Базовая стоимость соответствует деньгам, которые могут получить акционеры в виде дивидендов, и максимум – это годовая прибыль. Мультипликативная часть – это ожидания и прогнозы: здесь налоги и регулирование, таланты менеджмента, квалификация рабочих, территориальные риски и много чего ещё. Оценка компании в 10 годовых прибылей означает, что 90% стоимости – это эмоции, и только 10% - это «железо». По этой причине сланцевая реиндустриализация сможет обеспечить только 10% стоимости. Для того, чтобы S&P500 забрался на 1875 пунктов, нужны эмоции на сумму 9/10* 25% ВВП США = 3,0 … 3,5 трлн. долларов.
Стоимость можно создать, но это долго, и результат совершенно не гарантирован. К тому же сланцевый газ уже обозначил «железо», которое надо капитализировать, и ничего нового придумывать не требуется. Учитывая эмоциональную природу стоимости гораздо проще, а главное, быстрее эту стоимость перераспределить. По порядку величин в мире есть одна территория, которая сможет обеспечить необходимый мультипликатор для всех «новых и старых американских заводов». (см. таблицу «ВВП стран мира») Это Европа.
ВВП Европейского союза равен ВВП США. Евросоюз – это 27 стран, громоздкая административная структура и 15 трлн. долларов ВВП на всех. Но при детальном рассмотрении оказывается, что в Европе есть несколько ключевых зон, генерирующих валовый продукт: Северный Рейн-Вестфалия в Германии и Иль-де-Франс во Франции. Эти районы занимают относительно небольшую площадь, компактны и удобны с точки зрения управления стоимостью. Оба района – красивые офисные здания, выставки и конференции, университеты, театры и музеи – это парадная витрина Европы и фактически сбывшаяся мечта иммигранта о красивой жизни, и они подтверждают свой особый интерес к этим местам, время от времени устраивая погромы в пригородах Парижа.
[U] Иль-де-Франс (на карте – 1)[/U]
Парижская городская агломерация, общей площадью 12 000 кв. км и населением 11 млн. человек. Валовой Региональный Продукт в 2009 году - 559 млрд. евро или 25% ВВП Франции. Мощнейший экономический центр. Треть из 500 крупнейших корпораций мира имеют здесь свои представительства или филиалы. Крупнейший в мире центр туризма, конференций и выставок. Регион привлекает наибольший объём иностранных инвестиций во Франции, занимая второе место в Европе по этому показателю. В регионе Иль-де-Франс работают 37% менеджеров и руководителей предприятий страны, 40% специалистов, занятых в НИОКР, и большая часть французских студентов. В 2009 году в сфере услуг было занято 83% работающих жителей Иль-де-Франс.
[U]Северный Рейн-Вестфалия (на карте – 2)[/U]
Одна из наиболее экономически развитых агломераций мира. На территории района производится 18% немецкого экспорта, ввозится более 23% немецкого импорта. Площадь 34 000 кв. км., население 18 млн. человек (20% населения страны). Валовый Региональный Продукт в 2009 году – 522 млрд. евро или 20% ВВП Германии. В регионе расположены 37 из 100 крупнейших предприятий Германии, при этом более 70% компаний относятся к среднему классу. Исключительная территориальная доступность: развитая сеть автомобильных и железных дорог. 6 аэропортов обслуживают 450 прямых международных рейсов. Когда-то индустриальный район с мощной добывающей и сталелитейной промышленностью, сегодня NRW – это крупнейший культурный, туристический и образовательный центр: 200 музеев, 120 театров, 68 университетов и 500 000 студентов. Граничит с Бельгией и Нидерландами.
[U]Порты (на карте – 3, 4, 5)[/U]
Роттердам (Нидерланды)
600 000 человек, 30% населения имеют не голландские корни, бургомистр – Ахмед Абуталеб (марокканец), грузооборот в 2008 году – 10 784 тыс. TEU. Главный нефтяной порт в Северо-Западной Европе.
Гамбург (Германия)
1 770 000 человек, 260 000 человек (15% населения) имеют только иностранное гражданство, грузооборот в 2008 году – 9 737 тыс. TEU.
Антверпен (Бельгия)
470 000 человек, площадь - 2,85 тыс. кв. км., грузооборот в 2008 году – 8 663 тыс. TEU.
[U](карту см. в прикрепленном файле или по адресу http://files.mail.ru/DCD6NZ)[/U]
Среди 50 крупнейших по грузообороту портов мира в 2008 году было 9 европейских, которые приняли около 50 000 тыс. TEU грузов. Из них Роттердам и Гамбург вместе обеспечивают 40% этого грузооборота. При этом глубоководный Роттердам, имеющий стратегическое значение для Европы, европейским фактически уже не является.
И здесь возникает следующий вопрос: как перераспределить стоимость между рынками?
[B]Стратегия Большого Взрыва[/B]
Идея присутствия США на Ближнем Востоке, публично сформулированная в 2006 году, когда Кондолиза Райс начала говорить про «Новый Ближний Восток», заключается в том, чтобы «смешать фигуры на шахматной доске Ближнего Востока», «подтолкнуть глубинные трансформации» и «втянуть регион в орбиту общемировых процессов». Американские стратеги уложили общие тезисы в концепцию Большого Взрыва. На эту тему один из авторов концепции, Томас Барнетт, в 2009 году выпустил книгу «Великие державы: Америка и мир после Буша». В статье «Восточные встряски» о Стратегии Большого Взрыва пишет Коммерсант-Власть №46. По прошествии нескольких лет концепция приобрела хорошо просматриваемый контур, и можно обозначить некоторые её компоненты.
[U]Революционная. [/U]
«Арабская весна», начавшись спонтанно 17 декабря 2010 года в Тунисе, очень быстро приобрела управляемый характер. Через 2 месяца беспорядками и протестами были охвачены 20 государств Северной Африки и Ближнего Востока. К концу 2012 года вдоль побережья Средиземного моря при прямом или косвенном участии спецназа США «арабская весна» сформировала «пояс революций». На сегодняшний день Тунис, Ливия, Египет, Сирия, Иордания и Ливан – это зона боевых действий с участием регулярных армий, погромы, протесты, перестрелки, демонстранты, полиция, слезоточивый газ. Всего в «поясе революций» проживает около 127 млн. человек.
[U]Религиозная. [/U]
11 сентября 2012 года на телевидении Египта было показано несколько фрагментов из фильма «Невинность мусульман». Видео рассказывало о пророке Мухаммеде в очевидно оскорбительной форме. После того как видео попало в интернет, в Египте, Ливии, Тунисе, Ливане и других мусульманских странах начались беспорядки. Пентагон заявил, что готов направить дополнительные подразделения морской пехоты в 18 стран.
19 сентября 2012 года французский еженедельник опубликовал карикатуры на пророка Мухаммеда. Глава МИД Франции выступил против «любых провокаций», одновременно напомнив о свободе слова. После этого в качестве меры предосторожности Франция «временно» закрыла свои консульства, посольства и школы в 20 мусульманских странах.
[U]Военная. [/U]
16 сентября 2012 года в Персидском заливе начались крупнейшие противоминные учения. В течение 12 дней военные корабли США, Франции, Японии, Великобритании и других стран отрабатывали способы ликвидации минных заграждений в Ормузском проливе на случай конфликта с Ираном.
В ноябре прошли крупнейшие совместные учения сил ПРО и ПВО США и Израиля «Суровый вызов - 12». В течение 3 недель при участии 3,5 тысяч военных США и 1 тысячи израильских солдат отрабатывался «весь спектр совместных операций».
В начале ноября в Институте стратегических исследований в Тель-Авиве смоделировали начало конфликта между Израилем и Ираном. По сценарию ВВС Израиля наносят удар по ядерным объектам Ирана, не уведомляя об этом США. Иран отвечает массированным ударом.
[U]Механизм.[/U]
Идея «Нового Ближнего Востока» и поиск доноров для экономики США, возникнув в виде задачи в разное время и по различным поводам, оказались жестко связаны друг с другом. В 2010 году Стратегия Большого Взрыва фактически становится механизмом решения проблем США.
После переворота в Тунисе в 2010 году жители страны отправились на поиски лучшей жизни. На итальянский о-в Лампедуза в 150 км. от побережья Туниса беженцы прибывали со скоростью 1000 чел./сутки. Италия официально запросила помощи у Евросоюза, на острове ввели чрезвычайное положение. Не справляясь самостоятельно, Италия начала выдавать иммигрантам визы, беженцы стали расползаться по Европе.
[QUOTE]«Большой взрыв», нацеленный прежде всего на демонстрационный эффект, должен был стать также прямой откровенной попыткой встряхнуть застойный Ближний Восток, где десятилетия дипломатических усилий и военного реагирования внешних сил, прежде всего США, на местные кризисы не привели ни к каким результатам".
Томас Барнетт, идеолог Стратегии Большого Взрыва [/QUOTE]
Иль-де-Франс и Северный Рейн-Вестфалия – это крупнейшие деловые центры в Европе. Главы корпораций, директора и управляющие компаний приходят на работу в офисы, встречаются друг с другом на выставках, планируют, принимают решения. Это люди, которые управляют инвестициями на миллиарды долларов. Именно эта группа является главной целевой аудиторией проекта. Студенты-арабы, поджигающие автомобили в пригородах Парижа, пока не представляют большой опасности: группы не организованны и малочисленны, и полиции пока удаётся гасить возмущения. 100 или 200 сгоревших машин – не повод, чтобы выводить инвестиции, и сейчас Европа – всё ещё комфортное место для ведения бизнеса. Но ситуация резко меняется, если перед офисами вместо 1000 студентов появятся 8-10 млн. голодных беженцев с карикатурами на пророка Мухаммеда в руках.
[B]Война[/B]
[U]Отправляющая сторона: [/U]
1. Крупные города и экономические зоны «пояса революций» как источник беженцев.
2. Повстанцы и Борцы за свободу, проходящие обучение на базах в Ливии, Сирии, Иордании, в качестве «зажигалок».
3. Морская пехота США в 18 странах и инструкторы как управляющее звено.
[U]Принимающая сторона:[/U]
1. Две основные экономические зоны Европы: Иль-де-Франс во Франции и Северный Рейн - Вестфалия в Германии.
2. Роттердам и Гамбург как ключевые звенья в логистической цепи Евросоюза.
3. База НАТО «Бондстил» на территории «Независимого Косово» как основной пункт подготовки исполнителей и координатор на принимающей стороне.
[U]Сопровождение:[/U]
1. Информационные провокации по линии ислама. Карикатуры на пророка Мухаммеда или другие вариации на эту тему позволят обеспечить требуемую температуру событий и скрыть основные цели.
2. Продовольственная инфляция. По опыту 2010 года голодные бунты в развивающихся странах, вызванные повышением цен на базовые продукты, часто вызывают необратимые демократические последствия.
3. 5 оперативный флот ВМС США в районе Персидского залива. Отвечает за своевременное блокирование основных транспортных магистралей и узлов Ближнего Востока.
Для того чтобы замкнуть контур и запустить реализацию, необходимо начать, ярко и эффектно. В соответствии с базовым сценарием «военной игры» ВВС Израиля наносят удар по ядерным объектам Ирана. Ракетные залпы в районе Ормузского пролива заблокируют 40% мировых морских поставок нефти и нефтепродуктов. (Подразделение морской статистики Lloyd’s, 2006). Реакция рынков будет мгновенной, нефть начнет расти в цене. В силу того, что WTI, не имея экспорта, замыкается на внутренний рынок и частично выпадает из общего ценообразования, можно предположить, что в центре внимания будет сорт Brent.
По аналогии с 2008 годом растущая нефть увеличит себестоимость конечной продукции на транспортную составляющую и поставит весь бизнес на грань рентабельности. Мировая экономика начнет схлопываться отраслями. Развивающиеся страны, в частности в Северной Африке и на Ближнем Востоке, первыми ощутят повышение стоимости на топливо. Небольшие по размеру, слабо диверсифицированные по составу экономики, имея минимальный запас прочности, крайне отзывчивы на любые внешние изменения, и самым чувствительным моментом является рост цен на продовольствие. Дорогой хлеб и безработица – это голодное население и много свободного времени, и чем дольше нефть будет дорогой, тем активнее и яростнее будут протесты.
Конечная цель – европейские мультипликаторы, и масштаб проекта и цена вопроса такова, что американцам необходимо решать задачу с первого раза, второй попытки может не быть. Всё по максимуму: война всех со всеми, голод, истерика. Прибрежные города Средиземного моря – это, с одной стороны, экономически активные районы с портовой или туристической инфраструктурой и, с другой стороны, главный источник беженцев. В этой связи исключительное значение имеет Египет с 80 млн. населением. Каирская городская агломерация и Суэцкий канал – это наиболее чувствительные зоны. Принимая во внимание то, что в сентябре этого года минно-тральные учения проходили и в Суэцком канале тоже, ситуация в Египте может развиваться крайне агрессивно.
[B]Зарплата[/B]
На десятилетних временных интервалах Brent торгуется в канале, границы которого проходят через минимумы 2001 г. и 2008 г. и максимум 2008 г. Следующий максимум в пределах этого канала находится на уровне 160$, это первый целевой уровень. На 216$ проходит уровень 161,80 по Фибоначчи к падению 2008 года. Это второй целевой уровень.
В 2008 году спекулянты без видимых причин загнали баррель на 147$. Сейчас же в качестве повода выступают масштабные боевые действия в нефтедобывающем регионе с населением порядка 150 млн. чел. Более убедительной причины для кратковременной покупки нефти придумать сложно. Кроме того, весь 2012 год участники фондовых рынков провели в тихой тоске: то не растет, то падает. А конец года и отсутствие бонусов только усиливает щемящее чувство голода. В этой связи при наличии повода и мотивации уровень 160$ за баррель становится понятным и быстро достижимым. Спекулянты отработают первую цель без дополнительных стимулов, в рамках только технического анализа.
В 2008 году «нефтяной гон» продолжался 2 месяца и 10 дней, начавшись 2 мая с уровня 110$ за баррель, 3 июля достиг первой вершины и 13 июля обозначил вторую. Максимумы и сроки и в этот раз будут определять США. Америка потребляет ~20 млн. бар. в сутки, из которых 75% обеспечивается экспортом. Максимальные коммерческие запасы (375 млн. бар. в ноябре), стратегические запасы (~660 млн. бар.) и возрастающая внутренняя добыча гарантируют работоспособность экономики США как минимум в течение дополнительных 70 дней даже при общей «отрицательной рентабельности».
Уровни 2008 года по нефти – это уже было и поэтому не страшно. Но 200$-220$ за баррель – это ажиотаж, нервы в струнку, это страшно, и это истерика. На вопрос как такое возможно, могут ответить Пентагон и средства массовой информации. 5 флот ВМС США под предлогом обеспечения безопасности блокирует морские перевозки в регионе, CNN и BBC, используя ненормативную лексику, громко рассказывают по телевизору о том, как страшно жить.
Новые уровни потребуют дополнительный объем ликвидности. Первый источник – это эмиссионные деньги. Конечно, не все $8 трлн. или $10 трлн. будут обновлять сырьевые максимумы, но то, что напечатанные стимулы остались в банках и не добрались до «земли», это факт. Ещё один источник – это корпоративные прибыли. Каждый год Forbes составляет рейтинг 2000 крупнейших публичных компаний и считает их деньги. В 2009 году участники рейтинга заработали $1,4 трлн., в 2010 году – $2,4 трлн., в 2011 году – $2,64 трлн. Наверное, что-то из этих денег ушло в «железо», но большая часть заработанного лежит в банках в ожидании лучших времен.
Неизбежность, с которой приближается развязка, заставляет искать возможности в происходящем. За 2 месяца от текущих уровней нефть может удвоиться в цене. На фьючерсах на Brent это значит, что за 2 месяца первоначальная сумма увеличится в 20 раз. Риски? Да. Но возможно также, что это хороший повод обратить внимание на фондовый рынок и познакомиться с каким-нибудь брокером.
[B]Новый год[/B]
После декабря 2010 года проблемы нарастают как снежный ком, напряжение растет по экспоненте, и, безусловно, самым деятельным участником происходящих событий являются Соединенные Штаты Америки. Проспав Тунис, США достаточно быстро вернулись к активному управлению регионом. С другой стороны, чрезмерная демонизация американцев в лице Госдепа скрывает других не менее важных участников. Есть большие сомнения в том, что даже США с армией аналитиков и своим военным бюджетом смогли бы в одиночку за 2 года подготовить к войне целый регион. Роль и значение помощников в общем результате сложно переоценить. Шейхи, короли, борцы за свободу, революционеры, освободители – множество интересов и участников, претензии по кругу, и каждый думает, что он царь горы. Котелок, поставленный на огонь, может кипеть очень долго, но некоторые косвенные признаки говорят о том, что ситуация приближается к своей развязке.
Последний год американцы тащили всю конструкцию, отодвигая сроки начала. Учения, проводившиеся в 2012 году, кроме финальных тренингов гарантировали отсутствие провокаций в этот период. До ноября это было связано с выборами в США, но президента выбрали, события переходят в фазу открытых военных действий, и причин, да и возможностей откладывать не осталось.
При планировании больших событий всегда есть склонность к памятным датам. Глобальным итогом Большого Взрыва в перспективе 2-3 лет станет окончательный демонтаж Еврозоны, в результате чего Federal Reserve Note останется единственной мировой резервной валютой.
История ФРС началась с её создания 23 декабря 1913 года. В этом году 23 декабря приходится на воскресный день. В этой связи, если знакомство с брокером все-таки состоялось, позицию по фьючерсу на Brent имеет смысл сформировать до пятницы 21 декабря 2012 года.
Удачных праздников.
[U](материал полностью в прикрепленном файле или по адресу http://files.mail.ru/DCD6NZ)[/U]
